美元弱勢格局！錢要往哪裡放？2025 下半年如何打贏這場財富保衛戰

回顧今年初，美元指數曾逼近 110，但隨即一路下滑，至上月最低跌到 96.37，創下近三年新低，累計跌幅超過 12%，技術面已進入下跌格局。美元的漲跌有明顯週期性，一次上漲或下跌通常持續數年，如今已明顯邁入第四次貶值週期，全球資產格局正在洗牌。因此，本篇文章將探討如何在這場財富再分配的浪潮中，找到新的財富避風港與增值機會。

美元進入第四波貶值週期，資產版圖重新洗牌

美元指數漲跌存在週期，回顧歷史，美元已經歷三次完整的貶值和升值週期：

• 第一次貶值週期（1971 - 1978 年）：布列敦森林體系瓦解；
• 第一次升值週期（1981 - 1985 年）：確立了石油美元體系；
• 第二次貶值週期（1986 - 1990 年）：《廣場協議》促使美元貶值；
• 第二次升值週期（1995 - 2000 年）：網路科技大爆發；
• 第三次貶值週期（2001 - 2008 年）：網路泡沫與全球金融危機；
• 第三次上升週期（2012 - 2022 年）：經濟復甦，美國走出次貸陰影；

如今，我們正站在第四次美元貶值週期的起點，全球資金流向又將再度洗牌。

阿聯酋房產：美元貶值週期下的「穩定綠洲」

從歷史經驗顯示，在美元貶值週期中，以實體資產和新興增長市場為核心的配置策略，往往能成為守護財富的關鍵盾牌。不過，美國信心下滑，房地產市場低迷；歐洲同樣不振，房地產銷售量跌至近十年低點；新加坡與韓國市場也表現平平。

而阿聯酋的房產，特別是杜拜與阿布達比，憑藉獨特的經濟韌性、政策紅利與資產優勢，正成為全球資本競相湧入的熱點。目前有兩股資金力量正在疊加流入，分別是：

• 第一股：美元貶值週期中自美國撤出的龐大資本，正尋找其他新興市場；
• 第二股：來自世界各地因地緣政治因素、稅制因素等，被迫撤離原市場，但對美國存有顧慮的資金，正積極尋找能夠抵禦風險的避風港。
  

阿聯酋房產抗波動特性 1：強勁的經濟實力

世界銀行和國際貨幣基金組織 (IMF) 預測，2025 年阿聯酋實質 GDP 成長率高達 5.1%，遠遠超過全球和發達國家的平均水準。此外，其 2026 和 2027 年的 GDP 成長率也達到4.9%。外資直接投入與產業多元化是核心推力，尤其在外國直接投資 (FDI) 部分，阿聯酋的增長速度僅次於美國，排名全球第二。

阿聯酋房產抗波動特性 2：投資免稅＋黃金簽證

阿聯酋 (包括杜拜和阿布達比) 的黃金簽證只要置產達 200 萬迪拉姆門檻，即可獲得 10 年黃金簽證，可攜帶家屬如父母和子女，還可無限續簽，相當於給了全球富人一張阿聯酋無限期長居卡和第二身份，避免英、美、日、韓、澳等國家高額的稅收。

此外，阿聯酋不僅沒有資本管制，也 100%免除個人所得稅、資本利得稅、租金所得稅，讓 8 - 10%的租金投報率能完整落入投資人的口袋裡。

阿聯酋房產抗波動特性 3：加密貨幣交易合法化

阿聯酋已經通過用 BTC、ETH、USDT 等加密貨幣和穩定幣買房，今天到目前為止，已經有 3%的預售屋使用加密貨幣交易，吸引幣圈投資人在阿聯酋買房，同時也規避匯率的波動風險。

阿聯酋房產抗波動特性 4：人口紅利爆發

人口增長將推動買房或租屋剛需。根據統計，2024 年杜拜人口增長超過 16.9 萬人，達到 382.5 萬，是自 2018 年以來人口增長最快的一年。至 2040 年杜拜目標是達到常住人口 580 萬人，也就是說還有近 200 萬人口流入的目標。

美元貶值，迪拉姆同步走弱，對持有阿聯酋房市有影響嗎？

看到這裡，你可能會問：「阿聯酋貨幣迪拉姆不是和美元掛鉤嗎？」美元貶值，不就代表迪拉姆也跟著貶值？這個問題很關鍵，因為它正好揭示了阿聯酋房市在美元貶值週期中的特殊優勢與套利空間。接下來，我們就來拆解這層關係，以及為什麼即使迪拉姆同步走軟，阿聯酋房地產反而可能受益。

1. 進口成本推升，本地人買房抗通膨

阿聯酋有 6 成商品靠進口，當迪拉姆跟著美元走弱，就可能讓進口物價上漲。本地人發現購買力被吃掉侵蝕時，會意識到房租漲幅反而能對抗通膨。預計更多人會投入買房出租，讓房市再增添一批買房的主力人群，推升房市進一步蓬勃發展。

2. 油價漲，政府收入增加、基礎建設和轉型加速

美元走弱時，以美元計價的大宗商品普遍會漲價，石油、天然氣這類阿聯酋的「搖錢樹」當然受惠最大。雖然迪拉姆跟著美元貶值，但阿聯酋的油氣收入反而增加。口袋變更深後，相信阿聯酋政府不但會繼續維持免稅政策吸引富人和資金進駐，更會加碼投資城市基礎建設，以加快實現「2030 經濟願景」等宏偉目標。

3. 跨境套利資本湧入，用非美貨幣購買等於打 9 - 85 折

美元貶值時，全球非美貨幣對迪拉姆的匯率優勢會加大，等於可以用「更少的錢」就能買到阿聯酋的資產，吸引全球資金湧入。

以歐洲為例，自 2025 年初以來，歐元最高對迪拉姆升值超過 15%，平均也有 6.89% 的升值幅度；英鎊最高升值超過 13%，平均升值 5.32%%。歐美富裕人群本來就迫於歐美高稅收壓力，如今對於這些持有歐元、英鎊的歐洲投資人而言，現在在阿聯酋買房等同多了 5 - 10% 的折扣。

例如，有德國投資人利用匯率優勢，在 Dubai Marina 買房，竟然比杜拜當地購屋者的成本低了 11%。這無疑加速歐美富豪群體湧向阿聯酋的速度。因此，在美元貶值週期的數年時間內，阿聯酋房產市場預計會持續火熱。

至於新台幣升值更猛，對台灣投資人而言，在阿聯酋買房相當於打了 9 折、甚至 85 折！要知道，在阿聯酋這種開盤即秒殺的房地產市場，開發商是不可能給出這麼好的優惠。但隨著美元走弱格局到來，無疑打開了難得一遇的財富大門。一旦錯過，可能真的又要等好幾年了。

結語

在阿聯酋，美元的波動不再是威脅，而是機會。免稅制度、房產的保值和增值性，加上黃金簽證等政策紅利，讓這裡成了全球資金的避風港。2025 年，已經有超過 59,000 位新投資人搶先卡位——下一個抓住機會的人，會是你嗎？